一路向西2之泰西
葬送的芙莉莲 动漫
当今来看，咱们A股市依旧处于缩量漂泊，成交量防守在6000亿的低位，板块轮动渐渐，所有商场的资金相比保守，顶层会议也曾扫尾，但好像并未传达出较大的利好音尘，齐在《鞭策中国式当代化的决定》中寻找着潜在机遇，想到接下来资金的流向。
大洋此岸的总统大选，如故相比戏剧性。从7月13日好意思国大选中，特朗普遇到刺杀事件，到7月21日拜登告示退出选举。大选依旧“悬疑重重”，特朗普当选的概率竟然还下滑了，当今仅有六成。
不外葬送的芙莉莲 动漫成本商场，正在发生着好意思妙的变化，人人资金流向或将发生转化。
01黄金价钱，倏得万变
先是黄金价钱，本来处于漂泊区间的Comex黄金期货，在上周三的7月17日突破前高，创历史价钱新高，盘中的Comex黄金期货价钱最高达到了2488好意思元/盎司，加权期货平均价钱更是突破了2500好意思元/盎司的大关。较着可见，渡过了奇幻的上上周末，好意思国的黄金ETF捏仓量在上周一、二大幅增多，这个黄金ETF是好意思国民间最普及的黄金投资花样，其捏仓量的变化梗概反馈出商场心理变化；从特朗普周末在大选中遇刺，到上半周对好意思国践诺利率、通胀预期预期等变化成分，使适合今对黄金多头力量较着加强。这里7月18日和19日的金价大幅下挫，想到主要有两方面原因，其一是资金高位赚钱离场，从捏仓微跌可见，想到更多是热钱高位套现后转头现款恭候新一轮投资契机；其二是本日欧洲央行议息会议中，防守三大基准利率不变，且接下来或将不不绝降息，保捏不雅望派头；
天然，本轮中期黄金价钱的波动，与好意思元的接洽性有所削弱，但个东谈主不雅点，最近的金价波动如故与好意思元指数及好意思联储的货币战略预期接洽。可以看到的是，金价突破新高确本日，好意思元指数大幅下挫，单日下滑0.48%，跌破前低，最近由于选举者变化，导致好意思元指数发生不小的波动。一方面，拜登在7月21日公开暗示将退出总统选举，本来川普当选总统概率会大幅增多，但根据7月22日策动网站Polymarket数据， 特朗普当选2024年好意思国总统的概率不升反降，从7月15日的70%新高，当今下降至66%，卡马拉·哈里斯 (Kamala Harris) 赢得 2024年好意思国总统选举的概率上升至32%。天然好意思国大选变化欺压，但特朗普当今依旧是大热，商场也启动预期他当选后的货币、财政战略等一系列的变化。
当今商场对特朗普当选总统后的预期是，在财政上主见减税，那么减税意味着联邦政府的财政收入将进一步缩减，带来的是更高的财政赤字；而在营业上提议进步关税，举例在6月28日的闭门电视辩白中，川普就曾暗示，若当选总体，将对中国商品加征60%的关税，不外这里大略率不单是是咱们，对日韩、欧洲等地的关税上调也在指标之内，预期是对投入好意思国的商品加收10%以上的关税；
还有等于甘休侨民，川普以为无数侨民拉低了举座好意思国的劳能源成本，而甘休战略之后，劳能源成本增多，企业的盈利势必变薄，而减企业税更多可以匡助中小企业降本，均衡来看，能有若干还得具体看战略；
不外有少许是详情的，川普上台后，利空好意思债，预期将助推好意思国十年期国债收益率增长。为什么？你看，降企业税、加收关税、严控侨民，肉眼可见的将减少好意思国联邦政府的财政收入，还会不绝推高好意思国政府的债务和开销，开销多了收入少了，按理说债券的风险就会上升，收益率就会被推高。好在还能印资产，向人人刊行。照着川普的妙技，要不了多久，联邦政府大略率只可靠印钞守旧本身运行，而服从等于加重好意思国的通货推广，好意思元多了，强度也就弱了，好意思元指数难涨易跌，可以看到的是近期好意思元汇率很较着出现了贬值。
接下来关于通胀回落的预期走强，降息落地也就提上日程。音尘面也证明了这一预期，好意思东时辰7月16日，根据芝商所好意思联储不雅察用具，交游员策动好意思联储9月降息可能性也曾来到了100%，而一个月前，交游员们还以为好意思联储在9月降息的概率约为70%。
02师老兵疲的纳斯达克
好意思东时辰的7月17日，纳斯达克100指数收跌2.9%，创下2022年12月以来的最大单日跌幅。看成权重股的纳斯达克“七子”全数下降，七大科技巨头市值单日市值挥发统统约5800亿好意思元（合4.21万亿元东谈主民币驾驭）。其中，“网红”英伟达收跌6.62%，迫临6月4日收盘位116.43好意思元，较6月18日所创收盘历史最高位回调朝上12.97%，最近六个月累计涨幅收窄至快要110%；Meta收跌5.68%，特斯拉跌3.14%，亚马逊跌2.64%，苹果跌2.53%，谷歌A跌1.58%，微软跌1.33%。随后的好意思股捏续下挫，纳斯达克更是三连阴，纳斯达克100指数周五不绝收跌0.93%，上周三周四的VIX指数（着急指数）两天高涨朝上20%，着急心理大幅上升，周五的VIX指数的振幅以致高达41.24%。
绝不夸张，特朗普上台，好意思国大型科技股的牛市狂欢，很有可能就此闭幕。
关于纳斯达克科技股泡沫的不雅点并不有数。其中，不久前好意思国哥伦比亚大学经济学院的施展就曾在支吾媒体上指摘谈：AI配置了英伟达，让其成为人人市值第一的上市公司，名义看照实可以，仿佛第四次东谈主类的科技更正，好意思国的AI更正也曾获取了阶段性的顺利；但践诺上，施展质疑谈，如斯先进的AI技巧照实未尝改变好意思国国内的分娩情状，先是说通用汽车的分娩线并未使用AI技巧，随后吐槽了纽约权略了8年的聪惠城市并未见奏效，只是迁徙网罗不卡顿了汉典，包括洛杉矶的口岸也尚未杀青无东谈主化，全好意思第一大汽车口岸也因为跨海大桥倒塌关闭2个多月，断根责任还未进行。
施展的中枢不雅点是：AI和英伟达践诺上并未对好意思邦原土的制造业创造任何价值，而只是利用在了chatGPT这么的心理类聊天机器东谈主，亦或是Sora这类小视频生成软件，华尔街用成本的力量创造了一个“电子天主”，犹如天子的新装。3万亿好意思元的英伟达，泡沫化严重。
前期为什么好意思股大型科技股那么牛？
资金的避险和成本的逐利是中枢。
本轮纳斯达克科技股疯涨，并产生无数泡沫，与好意思联储货币战略接洽，领先是前期好意思联储加息周期，导致好多外洋资金流入，调换地缘政事原因使得一些成本到好意思国避险，激励资金流入好意思国，好意思国国内流动性充裕以致宽裕，推升纳斯达克一谈狂飙。资金面的利好一定历程弱化了好意思联储加息对科技股的利空。
到了本年，大环境上，年头或更早些时辰，人人大国基本齐在资格降息周期，降息预期及降息落地。偏巧除了好意思国，天然华尔街和人人的分析师一直齐在吵着说好意思国有经济阑珊的预期，但每次好意思联储和联邦政府给出的通胀、服务数据齐超预期，以致有东谈主怀疑过数据作秀，但又清贫把柄。这就导致人人热钱齐不绝投向了经济预期更好的好意思国资产，好意思元汇率有多强势齐能看出来，而好意思国资产中权力商场，其中的纳斯达克则被“包装”成了好意思国资产中的“明珠”，尤其是英伟达，被各路资金猖獗追赶。
若好意思联储的降息确实到来，侧面也反馈了举座经济的下行预期，或跨周期转变。好意思国国内的资金和外洋“理智钱”大略率将卖出前期那些估值偏高的科技公司，这亦然导致近期以科技为代表的纳斯达克商场大幅波动的原因之一。天然降息对科技股属于利好，但由于利率处于高位，对科技股产生本质利好有限。
若按照特朗普上台后的一系列战略，好意思国的中小企业有契机从中受益。商场预期税收减免将为中小企业提供更多的成本流动性，而监管松捆可能裁汰运营成本，进一步进步盈利才调。因此，商场中对小盘股的需求显贵增多，会换仓估值较低的中小盘股是一个标的；若近期顶层会议后放出一些本质性的利好音尘，资金流入A股也并不奇幻。
终末相比有趣味趣味的是，是风险，亦然机遇。特朗普上台与好意思联储的接洽，一般来说，好意思联储看成好意思国的中央银行，享有很是高的独处性，一般独处于联邦政府的存在，垄断货币战略，其货币战略方案不受政府径直搅扰，这种独处性被视为惊奇货币战略谨慎和经济健康发展的要道。
金瓶梅电影不外，特朗普对好意思联储的公开搅扰冲突了这一传统。特朗普在职时的2018-2019年，也曾屡次公开与好意思联储“开撕”。也等于说，特朗普当选新的好意思国总统后，好意思联储的独处性大略率会遭到商场的质疑，进而对好意思元强度和信费用的形成一定影响。比如近期9月份的好意思联储降息概率来到100%其中就有特朗普将担任新总统的预期，否则好意思联储9月份如故有不降息的情理。